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大摩:互联网行业首选美团(3690.HK),予增持评级

站长吧 头条文章 2022-05-04 55

摩根士丹利近日发表报告表示,重申对美团(3690.HK)增持评级,目标价由220港元升至240港元,此按现金流折现率作估值,相当于预测明年市销率4.1倍(对比其过往历史预测市销率估值水平介乎2.5倍至13倍,其目前估值相当预测明年市销率2.9倍)。

该行指,基于内地近期疫情防控及宏观经济的影响,下调美团2022年总体收入预测2%(降外卖、到店及新业务分部预测各2%、6%及1%),维持对其2023年及2024年预测不变。

大摩表示,美团属该行中国互联网行业的首选股,料外卖业务受到监管及竞争的影响较少,相信到店业务可持续改善、新业务亦可提供更大的潜力,并估计其于三年后(至2025年)潜在市值有机会升至3,500亿美元(相当每股450港元),料其属憧憬中国于未来6至12个月在疫后重新开放的最佳交易主题股份之一。

该行料美团2022年非国际财务报告准则计量经调整亏损净额98.88亿元人民币、估计美团2023年及2024年非国际财务报告准则计量经调整盈利167.29亿及368.28亿元人民币。

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